近日，中共上海市委金融委員會(huì)辦公室、中國(guó)人民銀行上海總部、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局上海監(jiān)管局、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)上海監(jiān)管局、上海市商務(wù)委員會(huì)聯(lián)合發(fā)布了《加強(qiáng)期現(xiàn)聯(lián)動(dòng) 提升有色金屬大宗商品能級(jí)行動(dòng)方案》。

《行動(dòng)方案》主要包括三部分內(nèi)容18項(xiàng)措施。

一是推進(jìn)有色金屬市場(chǎng)互通，促進(jìn)期—現(xiàn)—衍聯(lián)動(dòng)發(fā)展。支持上海清算所、上海期貨交易所探索在清算、風(fēng)險(xiǎn)管理方面開展溝通交流。支持本市有色金屬現(xiàn)貨交易場(chǎng)所通過大宗商品清算通開展資金清結(jié)算，提高現(xiàn)貨市場(chǎng)結(jié)算效率和安全性。推動(dòng)汽車生產(chǎn)、建筑、家電制造等各類型有色金屬應(yīng)用類企業(yè)參與期貨和場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)，更好管理價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。《行動(dòng)方案》聚焦市場(chǎng)參與主體，從基礎(chǔ)設(shè)施到實(shí)體企業(yè)，加強(qiáng)“期—現(xiàn)—衍”聯(lián)動(dòng)，提升有色金屬大宗商品服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能級(jí)。

二是提升有色金屬大宗商品期現(xiàn)貨市場(chǎng)國(guó)際化水平，增強(qiáng)“上海價(jià)格”影響力。擴(kuò)大上海有色金屬期貨市場(chǎng)高水平制度開放，逐步將符合條件的有色金屬商品期貨期權(quán)品種納入對(duì)外開放品種范圍，并同步完善與對(duì)外開放品種相適配的業(yè)務(wù)細(xì)則。積極探索跨境交割機(jī)制創(chuàng)新，深化交割服務(wù)“走出去”，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，落地境外設(shè)庫(kù)、跨境交割業(yè)務(wù)模式。《行動(dòng)方案》依托在滬金融基礎(chǔ)設(shè)施，加強(qiáng)有色金屬大宗商品國(guó)際影響力，提升“上海價(jià)格”影響力。

三是集聚市場(chǎng)主體，培育良好有色金屬市場(chǎng)生態(tài)圈。培育具有綜合競(jìng)爭(zhēng)力的貿(mào)易主體，推動(dòng)大宗商品企業(yè)與產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)合作。擴(kuò)展區(qū)塊鏈在有色金屬領(lǐng)域應(yīng)用，推動(dòng)更多跨平臺(tái)、跨機(jī)構(gòu)、跨地域的數(shù)據(jù)共享。支持倉(cāng)單立法，探索通過倉(cāng)單立法實(shí)現(xiàn)全倉(cāng)登倉(cāng)單登記的有效性和權(quán)威性?！缎袆?dòng)方案》推動(dòng)各市場(chǎng)主體形成合力，助力提升上海有色金屬行業(yè)影響力。

當(dāng)前，我國(guó)面臨經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和國(guó)際貿(mào)易局勢(shì)復(fù)雜變化，大宗商品在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中扮演著日益重要的角色，尤其是隨著新能源汽車、航空航天、半導(dǎo)體等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，有色金屬大宗商品的作用也愈加突顯，成為全球經(jīng)濟(jì)貿(mào)易博弈和高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵礦產(chǎn)資源。

上海作為我國(guó)改革開放的前沿城市，依托“五個(gè)中心”建設(shè)的聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)，背靠長(zhǎng)三角發(fā)達(dá)的制造業(yè)基礎(chǔ)，充分發(fā)揮在滬金融要素市場(chǎng)和現(xiàn)貨交易平臺(tái)聚集作用，在有色金屬領(lǐng)域已形成期貨、現(xiàn)貨、場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)發(fā)展的格局。

在期貨市場(chǎng)方面，上海期貨交易所已上市銅、鋁、鋅、鉛等11個(gè)有色期貨品種和10個(gè)有色期權(quán)品種，部分期貨品種已在全球或區(qū)域具備了定價(jià)能力，如以“上海銅”為代表的有色金屬期貨板塊，已成為我國(guó)運(yùn)行最成熟、產(chǎn)業(yè)參與度最高的商品期貨序列之一，并躋身全球三大有色金屬定價(jià)中心行列。上海期貨交易所堅(jiān)持統(tǒng)籌發(fā)展與安全，持續(xù)完善風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)研判與應(yīng)對(duì)處置機(jī)制，不斷加強(qiáng)交易行為監(jiān)管，深化期現(xiàn)聯(lián)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)防控。

在場(chǎng)外市場(chǎng)方面，上海清算所自2013年開始搭建場(chǎng)外大宗商品衍生品交易、清算及風(fēng)險(xiǎn)管理框架，為有色金屬在內(nèi)的6個(gè)行業(yè)20項(xiàng)掉期、遠(yuǎn)期產(chǎn)品提供中央對(duì)手清算服務(wù)；同時(shí)，還推出大宗商品清算通提供合規(guī)安全高效的現(xiàn)貨清結(jié)算服務(wù)，覆蓋的有色金屬品種包括鋅錠、鋁錠等13個(gè)。相關(guān)服務(wù)為實(shí)體企業(yè)提供差異化的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，有力支持上海本地有色金屬現(xiàn)貨交易平臺(tái)業(yè)務(wù)發(fā)展，助推有色金屬行業(yè)提質(zhì)增效。上海清算所堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)宗旨，持續(xù)提升清算服務(wù)質(zhì)效，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，推動(dòng)多層次大宗商品市場(chǎng)體系建設(shè)。

在現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，上海有色網(wǎng)金屬交易中心和上海有色金屬交易中心等現(xiàn)貨交易平臺(tái)集聚上海。上海今年還出臺(tái)了《上海市大宗商品貿(mào)易轉(zhuǎn)型提升三年行動(dòng)方案（2025-2027年）》，加快推動(dòng)本市大宗商品貿(mào)易轉(zhuǎn)型提升；成立了國(guó)茂控股，積極參與全球大宗商品資源配置。但有色金屬大宗商品貿(mào)易仍面臨一定挑戰(zhàn)，如“期—現(xiàn)—衍”聯(lián)動(dòng)有待增強(qiáng)；國(guó)際定價(jià)權(quán)影響力不足；缺乏國(guó)際頭部大宗商品貿(mào)易商等。

下一步，發(fā)文單位及責(zé)任單位將加快落實(shí)《行動(dòng)方案》，加強(qiáng)市場(chǎng)之間的聯(lián)動(dòng)發(fā)展，共同服務(wù)有色金屬行業(yè)實(shí)體企業(yè)，打造優(yōu)良生態(tài)體系，形成政策協(xié)同，合力提高上海有色金屬大宗商品的資源配置能力和全球定價(jià)影響力，助力上?！拔鍌€(gè)中心”建設(shè)。